Investir dans des PME innovantes

I. Processus d’inscription


1. Inscription gratuite 

Saisissez votre adresse mail, acceptez les risques et validez votre adresse mail afin d’avoir accès à la présentation complète des dossiers en financement sur la plateforme.


Incrivez-vous ici


2. Complétez votre profil et accédez aux offres détaillées de la plateforme

Remplissez le test d’adéquation et uploadez votre pièce d’identité, un justificatif de domicile de moins de 3 mois et un RIB. Signez électroniquement la convention de conseil en investissement et vous aurez accès après validation de votre profil (sous 48h) à l’ensemble des informations concernant les opérations en financement.

3. Investissez en ligne

Saisissez le nombre d’actions ou obligations que vous souhaitez acquérir et signez électroniquement le bulletin de souscription conjointement avec les autres pièces spécifiques à chaque opération. Réglez votre investissement par virement ou chèque.

4. Suivez votre investissement sur votre profil

Vous pourrez suivre l’évolution de vos investissements dans votre profil ainsi que l’actualité des sociétés dans lesquelles vous aurez investi. Nous vous tiendrons également au courant des dernières nouvelles concernant chaque société.


II. Étapes d’une levée de fonds sur PRE-IPO


1. Sélection des entreprises 

Avant tout, Invest Securities s’engage à faire passer les dossiers candidats par un processus de sélection rigoureux. Chacune des sociétés présentées est le fruit d'une décision du comité de sélection composé d’experts indépendants.

2. Montage de l’opération

Le montage des opérations pré-IPO est une des activités d’Invest Securities. Une équipe de corporate finance ainsi qu’une équipe d’analystes financiers sont dédiées au montage de ces opérations et négocient les termes et conditions des opérations afin de garantir au maximum la protection des investisseurs.

3. Collecte en ligne

Une fois que l’opération est montée, la société est mise en ligne sur la plateforme pour une durée de 2 à 3 mois selon la taille de la levée de fonds. Durant cette période il vous est possible d’investir en ligne. Les documents relatifs à la société (Business Plan, Présentation Investisseurs, Teaser, …) sont mis à votre disposition en fonction de votre avancement dans l’inscription. Vous pouvez demander accès au dossier pour parler directement avec nos équipes.

Il faut savoir que le succès de l’opération peut intervenir avant la date préétablie. Comme nous respectons le principe du premier arrivé, premier servi, nous vous recommandons ainsi d’investir après avoir pris connaissance de l’ensemble de la documentation mise à votre disposition. Les fonds sont par la suite gelés dans le compte d’une société « holding » réunissant tous les actionnaires, et sont libérés lors de la constatation de l’augmentation de capital par la société cible, en cas de réussite de l’opération. En cas de non atteinte du seuil de validation des opérations en capital, les fonds que vous aurez investis vous seront ermboursés directement sur votre compte sans aucun frais à votre charge.

4. Suivi des investissements

Une fois votre investissement effectué et l’opération cloturée vous devenez actionnaire ou obligataire de la société. Vous aurez dès lors accès aux détails de votre investissement dans votre espace personnel et nous vous tiendrons informés des dernières actualités des sociétés dans lesquelles vous aurez investis.


III. Pourquoi investir sur PRE-IPO ?


1. Investissez en décote

La décote de votre investissement est définie selon les 4 paramètres suivants :

  • Le temps entre la clôture de l’opération et l’IPO : plus le délai est long, plus la décote est élevée
  • La taille de la levée de fonds : plus les montants levés sont élevées moins la décote est élevée
  • La liquidité limitée de ce type d’opération
  • La position de minoritaire lors de ces tours de table

La décote sur ces investissements s’établit entre 20% et 50%. Le gain pour l’investisseur est ainsi estimé entre 30% et 100%.

2. Horizon de liquidité/sortie visible

Le critère essentiel de sélection des dossiers de PRE-IPO est l’éligibilité de l’entreprise à une introduction en bourse à court ou moyen terme. Cette éligibilité à une introduction en bourse à court ou moyen terme offre un horizon de liquidité visible. Néanmoins, nous ne garantissons pas l’IPO à très court terme. En revanche nous n’excluons pas d’autres formes de sorties telles que le rachat par un concurrent ou la reprise par un fonds d’investissement (LBO, LMBO, MBO, réduction du capital, rachat par un majoritaire). PRE-IPO pourra mettre en place une clause de rendez-vous à deux ans avec une exécution à trois ans.

Invest Securities pourra organisera la sortie en fonction des conditions de marché, afin de maximiser le rendement de l’investisseur et d’attendre les meilleures conditions d’introduction en bourse ou de vente pour l’entrepreneur.

3. Sociétés matures

Les entreprises sélectionnées ont dépassé les stades les plus risqués de leur développement et ont déjà fait la preuve de leur concept sur le plan technique ou commercial. Le risque de développement est donc à minimiser. Ces sociétés ont donc besoin de fonds pour accélérer leur progression et d’asseoir leurs places dans leurs marchés respectifs.

A titre d’exemple, dans le cas d’une société de biotechnologie, nous sélectionnerons uniquement les sociétés testant leurs médicaments sur des humains, c’est-à-dire en phase clinique. Idéalement nous sélectionnerons des sociétés avec des premiers résultats d’efficacité. Ces premiers résultats d’efficacité (phase 2a) se réalisent sur une population de malades.

4. Exclusivité

Les opérations de pré-IPO étaient jusqu’alors réservées aux actionnaires historiques et grands clients des banques d’affaires. PRE-IPO souhaite démocratiser ce type d’opération et vous y donne désormais accès. C’est en effet une opportunité unique que de pouvoir investir à des stades moins risqués du développement de ces sociétés, aux côtés d’investisseurs traditionnels tels que des family offices ou des fonds d’investissement.


IV. Les garantis de PRE-IPO


1. Opéré par Invest Securities, un prestataire de service d’investissement (PSI)

Invest Securities, fort de 10 années d’expertise dans les activités de de la bourse et du placement, dispose de l’agrément de prestataire de service de paiement. Cet agrément permet à PRE-IPO d’exercer son activité en Europe et de réaliser des levées de fonds jusqu’à 5 M€.

2. Aucun frais d’entrée ni frais de gestion 

Les intérêts de PRE-IPO sont 100% alignés sur ceux des investisseurs. En effet, PRE-IPO se rémunère seulement en fonction de la performance des sociétés financées.

3. Information et paiement sécurisé 

Une fois les opérations juridiquement validées, les fonds sont libérés.

V. La sortie


Investissement direct

Pour tout investissement en direct au capital de la société, Invest Securities n’organisera pas la sortie. L’investisseur sera libre, dans le cas où la société sera cotée en bourse, de céder ses titres quand il le souhaite après la période d’engagement de conservation des titres, dite lock-up.

Dans le cas d’un rachat par un partenaire stratégique ou un industriel, dit trade sale, l’actionnaire sera contraint de vendre sa participation à l’acquéreur aux mêmes conditions que les actionnaires majoritaires. C’est la clause de cession forcée ou drag along prévue très souvent dans les pactes d’actionnaires qui contraint les actionnaires minoritaires à céder leurs titres.

Investissement indirect

Dans le cas où une société Holding dédiée à l’investissement dans la cible est créée et que la cible s'introduit en bourse, Invest Securities distribuera les titres aux investisseurs après la période d’engagement de conservation des titres.

Bridge to IPO

Dans le cas d’une émission d’obligations remboursables ou convertibles en actions, le créancier s’engage à participer à l’IPO et peut ensuite céder ses actions issues de la conversion dès qu’il le souhaite.

FISCALITÉ DE LA CESSION


Cas général:

Lors de la cession d'une valeur mobilière, l'éventuelle plus-value est soumise au barème progressif de l'impôt sur le revenu après éventuel abattement, sauf dérogation notamment dans le cas d'une détention dans un plan d'épargne en action.

L'éventuel abattement dépend de la durée de détention des actions ou de l'âge de l'entreprise à la souscription s'il s'agit d'une PME.

Dans le cas général il n'y a pas d'abattement si la détention est inférieure à deux ans, et l'abattement est de 50% si la durée de détention est comprise entre 2 et 8 ans.

Pour les titres d'une PME créée depuis moins de 10 ans lors de leur acquisition, les durées de détention diminuent. Pour obtenir un abattement de 50% il suffit d'avoir détenu les titres au moins 1 an et au plus 4 ans et au-delà, il passe à 65% puis 85% au-delà de 8 ans.

Les plus-values mobilières supportent également les prélèvements sociaux au taux global de 15,5 %. La CSG acquittée sur ces gains (sauf en cas d'option pour une imposition forfaitaire) est déductible des revenus imposables à hauteur de 5,1 points.

Vous trouverez sur ce lien des précisions sur les modalités de calcul de l'imposition des plus-values de cession des valeurs mobilières.

Il existe deux voies possibles d'optimisation de votre impôt : lors de l'investissement ou lors de la cession d'une valeur mobilière.

Vous pouvez déduire votre investissement de votre impôt sur le revenu ou de l'impôt sur la fortune ou intégrer vos part dans un compte PEA ou PEA PME.


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