Lever des fonds

PRE-IPO est la première plateforme de crowdfunding spécialisée dans les opérations de pré-IPO. Opérée par Invest Securities, premier introducteur européen et fort d’une expertise de plus de 10 ans dans les opérations pré-IPO, notre plateforme vous permet de lever des fonds et de préparer votre introduction en bourse tout en communiquant sur votre société et ces deux opérations financières.

PRE-IPO opérée par Invest Securities, premier introducteur européen

Invest Securities est un prestataire de services d’investissement agréé et contrôlé par l’ACPR-Banque de France, enregistré au registre des agents financiers (REGAFI) sous le N°13773.

Invest Securities dispose d’un réseau d’investisseurs professionnels très important grâce à son ancienneté de plus de dix ans sur la place parisienne.

Invest Securities est le premier introducteur européen en volume avec 34 introductions sur Alternext et 24 sur Euronext.

Invest Securities a également une grande expérience dans les opérations de pré-IPO. Les dernières opérations que l’on peut citer sont les suivantes :

  • Mai 2015 : Biophytis 1.500.000 €
  • Janvier 2015 : OSE Pharma 3.500.000 €
  • Décembre 2013 : Innoveox 500.000 €


Pourquoi lever des fonds avec PRE-IPO ?

La plateforme PRE-IPO dispose du statut de PSI (Prestataire de services d’investissement) et plus particulièrement de l’agrément de placement non garanti, lui permettant de réaliser des levées de fonds supérieures à 1m€ ainsi que de récolter des fonds sans limites géographiques au sein de l’Europe.

Aujourd’hui très peu de fonds pré-IPO dit « cross-over » sont capables et souhaitent investir dans une entreprise avant son introduction en bourse. PRE-IPO est donc une réelle solution de ce type de financement en fédérant les différents acteurs traditionnels du financement et les particuliers.

De plus, réaliser son dernier tour de table avant l’introduction en bourse peut être considéré comme une première ouverture vers le public et d’obtenir un premier sentiment sur le futur succès d’une IPO, le phénomène de « crowdwisdom » ¹. Par ailleurs, l’entreprise émettrice réalisera une campagne de communication autour de cette levée de fonds pour ainsi augmenter la visibilité de ses produits / services et de sa future introduction en bourse.

Enfin, une IPO se prépare en 6 à 12 mois. Le tour pré-IPO permet à la société de préparer cette introduction en bourse dans les meilleures conditions et de disposer des ressources financières afin d’attendre les meilleurs conditions de marché pour s’introduire.

Invest Securities pourra par la suite vous accompagner dans les procédures d’introduction en bourse.


Critères de sélection

Le critère essentiel de sélection de PRE-IPO est l’éligibilité de l’entreprise à une introduction en bourse à court terme. Néanmoins, la qualité du business model, de l’équipe dirigeante et des actifs matériels et immatériels sont des éléments fondamentaux dans la sélection des dossiers.

PRE-IPO sélectionne des entreprises de croissance innovante tous secteurs confondus, et avec une propriété intellectuelle forte, qu’elle soit d’ordre technologique ou médicale.

De manière générale, nous regardons les critères suivants lors de notre processus de sélection d’entreprises:

  • Preuve de concept sur le plan commercial, médical ou technique
  • Cohérence du business model, avec un potentiel de marché important
  • Qualité et expérience de l’équipe dirigeante et existence de partenariats de référence
  • Solidité des actifs matériels et immatériels
  • Introduction en bourse définie dans la stratégie de l’entreprise à 2 ans


Le processus de sélection

L’équipe corporate d’Invest Securities a plus de dix ans d’expérience dans la sélection des émetteurs pour tous types d’opérations.

1) Screening

La prise de contact avec l’émetteur peut se faire par plusieurs biais :

  • Contact à l’initiative de l’émetteur
  • Prospection par le département corporate
  • Contact via la plateforme PRE-IPO

2) Rencontre

Une première rencontre avec les dirigeants de la société est initiée. Lors de cette rencontre, deux principales thématiques sont abordées :

  • Identifier le besoin de l’émetteur
  • Evaluer les process opérationnels

3) Comité de présélection

A la suite de cette rencontre une première sélection est réalisée. Un comité de présélection composé uniquement de dirigeants du groupe Invest Securities se réunit de manière informelle pour présenter ou non le dossier au comité de sélection.

4) Due diligence

Si le dossier est sélectionné, l’équipe corporate réalise une due diligence complète de la société. Une étude de marché approfondie est alors réalisée et une fiche de synthèse est rédigée.

5) Comité de sélection

Si le dossier est validé par l’équipe corporate, le dossier est ensuite présenté au comité de sélection composé de dirigeants du groupe ainsi que d’experts indépendants.

6) Réalisation de la documentation

Une fois le dossier validé par le comité de sélection, l’émetteur signe la convention de placement et l’équipe corporate rédige le document d’information réglementaire et fixe les modalités de l’offre. Le dossier peut alors être mis en ligne.


Les étapes d’une levée de fonds sur PRE-IPO

1) La pré-collecte auprès des membres de PRE-IPO et des professionnels (fonds d’investissement, Family offices, gestions privées, business angel, etc.)

La pré-collecte est une étape indispensable à une levée de fonds permettant de jauger l’appétence des investisseurs pour un dossier. Les membres de PRE-IPO indiquent en ligne leurs intentions d’investissement avant de souscrire. La période de collecte d’intention augmente considérablement les chances de succès d’une levée de fonds.

Parallèlement à la collecte d’intentions auprès des particuliers, des rencontres « one to one » sont planifié avec des investisseurs professionnels. Ces derniers disposent d’une capacité d’investissement nettement supérieur et vous permettra de sécuriser le succès de votre levée de fonds. Nous n’ouvrons l’opération aux particuliers qu’une fois que nous avons collecté à minima la moitié de l’objectif global de la levée de fonds.

2) La collecte

La période de souscription dure environ 2 mois. Les souscripteurs signent leur bulletin de souscription et versent les fonds sur le compte d’augmentation de capital dédié à l’opération. Une fois le montant minimal atteint, soit 75% de l’objectif, l’opération est validée. Néanmoins, si l’opération a du succès, l’émetteur peut décider de valider l’opération à l’atteinte de 115% de l’objectif initial.

3) Le closing

Une fois la levée de fonds validée, les fonds peuvent être libérés.


L'investissement en direct / L’investissement en indirect

PRE-IPO vous propose plusieurs schémas d’opération en fonction du délai estimé avant l’introduction en bourse et du type de gestion des actionnaires que vous souhaitez.

Nous proposons généralement un modèle obligataire si le délai d’introduction en bourse est inférieur à un an. Ce type d’opération prendra la forme d’une émission d’obligations convertibles ou remboursables avec une décote sur le prix d’introduction.

Dès lors que l’introduction en bourse est envisagée entre un an et deux ans nous vous proposerons deux formats pour lever des fonds propres.

L’investissement en direct

  • Vous économisez les frais de fonctionnement d’une structure holding.
  • Vous faites un premier pas vers le public en acceptant des petits porteurs à votre capital en direct. Vous optez également pour une gouvernance claire avec des particuliers à votre capital plutôt que le mandataire social d’une société holding.
  • En revanche la tache administrative de gestion du registre d’actionnaires est alourdie pour la société émettrice.

L’investissement en indirect

  • L’investissement en indirect présente également deux avantages :
  • Vous fédérez l’ensemble des souscripteurs au sein d’une seule société Holding. Cette dernière est votre unique actionnaire.
  • Vous ne gérez qu’une seule et unique souscription
  • En revanche les souscripteurs auront à supporter les coûts de structure de la holding.


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¹ « La sagesse des foules » part du principe qu’un individu seul n’as pas un jugement pertinent mais qu’une foule d’individus moyens prendra des décisions plus efficace qu’un seul expert.